20/10/2024 - 15:00
A caderneta de poupança registrou em setembro o maior volume de saques líquidos do ano, totalizando R$ 7,1 bilhões. No acumulado do ano, registrou retirada líquida de R$ 11,2 bilhões.
A modalidade continua o investimento mais popular do país e é o principal instrumento de captação de recursos para o setor imobiliário. Mas em um cenário de juros elevados e maior acesso a alternativas de investimento, ela tem perdido atratividade.
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Hoje em dia há outros investimentos tão seguros quanto a poupança e que oferecem ganhos maiores. Head de alocação da W1 Capital, o economista Victor Furtado simulou quanto R$ 10 mil renderiam durante 5 anos em diferentes aplicações, inclusive a poupança.
Dependendo da escolha, a aplicação inicial de R$ 10 mil poderia render até mais de R$ 3 mil mais em outros investimentos. Confira o quadro:
| Ano | Poupança | Tesouro SELIC | CDB 110% CDI | IPCA + 5% |
| 1 | R$ 10.417,00 | R$ 10.596,00 | R$ 10.655,60 | R$ 10.809,00 |
| 2 | R$ 10.618,05 | R$ 10.888,45 | R$ 10.979,10 | R$ 12.533,04 |
| 3 | R$ 10.946,15 | R$ 11.369,72 | R$ 11.512,91 | R$ 14.213,72 |
| 4 | R$ 11.799,95 | R$ 12.778,43 | R$ 13.082,00 | R$ 15.618,03 |
| 5 | R$ 12.720,34 | R$ 14.444,73 | R$ 14.958,48 | R$ 17.132,98 |
| Valor líquido em 5 anos | R$ 12.720,34 | R$ 13.778,02 | R$ 14.214,71 | R$ 16.063,03 |
| Diferença | – | R$ 1.057,68 | R$ 1.494,37 | R$ 3.342,69 |
Para a simulação, o especialista comparou a rentabilidade do período entre 2019 e 2023. O cálculo também levou em conta a média dos índices no ano, ao invés de mês a mês. Logo, os valores são aproximados.
Como o IPCA, Selic e CDI são índices que mudam com o tempo, o rendimento dificilmente costuma ser o mesmo ao longo de 5 anos.
Ainda assim, a simulação ajudar a mostrar como outras aplicações de renda fixa remuneram mais do que a poupança.
Conheça a seguir as outras opções de investimento mostradas na simulação.
Tesouro Direto Selic
Os títulos do Tesouro Direto funcionam como uma espécie de empréstimo ao Tesouro Nacional. Você coloca seu dinheiro na aplicação e recebe em troca uma remuneração com juros já determinados no momento do investimento.
O Tesouro Selic, no caso, rende o equivalente à taxa básica de juros da economia, como seu nome indica. Sua liquidez é diária, ou seja, é possível retirar o investimento a qualquer momento, assim como ocorre com a poupança.
Enquanto a poupança é isenta de Imposto de Renda (IR), o Tesouro Direto está sujeito a um Imposto de Renda (IR) regressivo sobre o lucro. As alíquotas são:
- 22,5% nas aplicações de até 180 dias
- 20% nas aplicações de 181 até 360 dias
- 17,5% nas aplicações de 361 até 720 dias
- 15% nas aplicações de 721 dias ou mais
Os cálculos da simulação já consideram o IR na menor faixa, já que simulam cinco anos da aplicação.
É importante destacar também que a simulação considerou a taxa Selic média fechada de cada ano. Assim, o valor mostrado é aproximado. Quem investiu no Tesouro em 2019 terá obtido pequenas diferenças devido ao mês em que entrou na aplicação e às flutuações da taxa mês a mês.
Tesouro IPCA+
Outra opção de título do Tesouro Direto é o IPCA+. Também conforme indica o nome, seu rendimento é atrelado ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o medidor de inflação oficial do país.
Quem comprar um destes títulos terá então o rendimento equivalente à inflação, mais um prêmio extra informado no momento do investimento.
Na simulação, Furtado considerou um papel IPCA + 5%. A taxa também foi a média fechada do ano, logo pode haver divergências de acordo com o mês em que o investimento foi iniciado.
O IPCA+ também está sujeito ao mesmo imposto de renda regressivo do Tesouro Selic. O valor mostrado na tabela já desconta o IR de 15%.
Uma diferença importante em relação ao Tesouro Selic é a liquidez do IPCA+, que ocorre apenas na data de vencimento. Em outras palavras, será necessário deixar o dinheiro investido pelo prazo informado no momento da aplicação, ou o rendimento será perdido.
CDB
O certificado de depósito bancário (CDB) é um título privado que funciona como um empréstimo a uma instituição financeira. Assim como ocorre com o Tesouro, ele oferece uma remuneração combinada no momento da aplicação.
A simulação de Furtado considerou um CDB com rendimento de 110% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que por sua vez é uma taxa sempre muito próxima à Selic.
Os CDBs também estão sujeitos ao IR regressivo, que foi descontado na simulação. Quanto à liquidez, pode ser diária ou na data do vencimento – lembre então de checar qual o prazo do papel em que escolher investir.
