09/01/2025 - 13:14
Olhando para os fundos imobiliários (FIIs) de crédito high grade, os três fundos que mais pagaram dividendos nos últimos 12 meses ficam com um rendimento em proventos – ou dividend yield (DY) – entre 12% e 13%.
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Dentro desse universo, o FII que mais pagou dividendos em 12 meses foi o RBHG11, fundo imobiliário da Rio Bravo, que se mantém há 12 meses no topo do ranking.
O seu dividend yield anualizado é de 13%, com uma média mensal de 1,03%, ficando a frente do CVBI11 e HSAF11, com 12,5% e 12,3% de yield anualizado, respectivamente.
Os FIIs de crédito high grade, que investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de alta qualidade, são fundos que alocam em ativos com maior qualidade de crédito, se destacando por oferecerem taxas de retorno mais previsíveis do que a média da indústria, mesmo em um cenário de redução na Selic.
“Esses fundos investem predominantemente em ativos de renda fixa imobiliária, como CRIs, priorizando alta qualidade e boa capacidade de pagamento pelos devedores, o que garante segurança e consistência nos rendimentos”, explica Guilherme Rheingantz, gestor dos Fundos de Crédito Estruturado da Rio Bravo Investimentos.
O gestor aponta que os investidores têm alocado no RBHG11 por conta da previsibilidade, dado que desde 2022 o fundo divulga guidance de dividendos.
Na sua última distribuição, o FII da Rio Bravo distribuiu R$ 0,85 por cota, mantendo o valor do mês anterior, alcançando um DY mensal de 1,09%, baseado no preço da cota de mercado, R$ 78,11.
Na sua carteira, o fundo tem 35 ativos distribuídos por 13 setores. A cotação teve uma desvalorização de 15% no acumulado dos últimos 12 meses, conforme dados compilados pelo Status Invest.
O fundo tem papéis com perfil mais conservador (CRIs com boa qualidade de crédito).
“A equipe de gestão segue priorizando a alocação em CRIs com alto nível de spread de crédito e que possuam, além de um bom risco de crédito, pacotes de garantias robustos, conforme previsto na Política de Investimento do Fundo”, diz a gestão.
Em termos de preço sobre valor patrimonial, o múltiplo é de 0,85x, com R$ 188 milhões de patrimônio, conforme o relatório gerencial mais recente.
