19/04/2024 - 12:35
As redes de lojas de produtos e serviços para animais de estimação Petz e Cobasi acertaram um memorando de entendimento não vinculante para criarem a maior companhia no setor do país.
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O anúncio causava uma disparada nas ações da Petz, que às 12h11 saltavam quase 40%, a 4,89 reais, diante do preço acertado inicialmente para a união das empresas, de 7,10 reais por ação da companhia, mais que o dobro do fechamento da véspera.
As duas empresas lideram o setor e o grupo combinado deve produzir uma receita este ano de mais de R$ 7,5 bilhões, afirmou o presidente-executivo da Petz, Sergio Zimerman, em conferência com analistas e investidores após o anúncio.
Analistas do JPMorgan liderados por Joseph Giordano afirmaram que o negócio “tem alto potencial de sinergia mesmo no contexto de riscos de execução e outros desafios vistos em outras fusões no setor”, acrescentando que a companhia combinada deverá ter uma participação de mercado de entre 15% e 20%.
O outro grande grupo no setor é a Petlove, que tem uma grande atuação no mercado online nacional, além dos próprios marketplaces digitais como Mercado Livre.
Questionado sobre as potenciais sinergias a serem obtidas com a integração com a Cobasi – a empresa que criou o conceito de megalojas de produtos para animais de estimação no país na década de 1980 – Zimerman afirmou que elas serão dimensionadas nos próximos dias durante as discussões exclusivas entre as duas empresas, que devem durar até 90 dias. Mas ele afirmou que “tem muito mato alto para ser cortado”.
O executivo se referiu principalmente a ganhos de logística e com abertura de lojas.
“É uma guerra que sangra ambas as companhias”, afirmou o executivo sobre a situação anterior à combinação e citando que o preço de 7,10 reais “tem zero efeito de sinergia”.
O novo grupo vai somar 483 lojas no país em cerca de 20 Estados, sendo 249 unidades da Petz e 234 da Cobasi.
50% para cada uma
A nova empresa será igualmente dividida entre os acionistas da Petz e da Cobasi, com os investidores da Petz recebendo 450 milhões de reais após a conclusão da operação, segundo os termos do memorando de entendimento.
Zimerman não deu detalhes sobre como será feito esse pagamento, embora dividendos possam ser uma das opções.
Ao final da transação, Zimerman terá entre cerca de 15% e 25% da companhia combinada. Um acordo de acionistas entre o executivo e, do lado da Cobasi, família Nassar e o fundo Kinea será estabelecido com Zimerman na presidência do conselho de administração da nova empresa e Paulo Nassar sendo presidente-executivo.
O conselho de administração da nova companhia terá nove membros com quatro sendo indicados por Zimerman e o restante por Nassar e Kinea. A nova empresa seguirá as regras do segmento de alta governança da B3, Novo Mercado.
Questionado sobre o futuro das marcas do grupo, Zimerman afirmou que as empresas deverão manter as atuais, seguindo um modelo semelhante ao da fusão das redes de farmácias Raia e Drogasil em 2018, que deu origem ao grupo RD Saúde.
