22/12/2025 - 12:31
O cofundador da Oracle, Larry Ellison, fornecerá uma garantia pessoal de US$ 40,4 bilhões em financiamento de ações para apoiar a oferta de US$ 108,4 bilhões em dinheiro da Paramount Skydance para a Warner Bros Discovery, de acordo com um registro regulatório publicado nesta segunda-feira, 22.
A garantia tem como objetivo resolver as dúvidas do conselho da Warner Bros sobre o financiamento do negócio da Paramount e a falta de um apoio total da família Ellison, o que levou a empresa a preferir um acordo em dinheiro e ações com a Netflix.
A Paramount disse que os termos alterados não mudam a oferta de US$ 30 por ação em dinheiro. As ações da Warner Bros subiram quase 4% nas negociações pré-abertura, enquanto as da Paramount Skydance subiram cerca de 3%.
A Warner Bros e a Netflix não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
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A guerra de lances pelos ativos mais valiosos de Hollywood não mostra sinais de que terminará em breve, já que o vencedor ganhará uma grande vantagem nas guerras de streaming ao manter uma ampla biblioteca de conteúdo que há muito tempo é alvo de acordos de sucesso de bilheteria.
“A Paramount continua em uma posição precária e está fazendo um último esforço para evitar ser deixada de lado”, disse Paolo Pescatore, analista da PP Foresight. “A oferta melhorada é um passo na direção certa, mas é improvável que seja suficiente.”
Como parte dos termos revisados, Ellison também concordou em não revogar o fundo da família ou transferir seus ativos durante a pendência da transação, segundo o documento.
Netflix renova financiamento
A Netflix refinanciou uma parte de seu empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões para apoiar sua possível aquisição dos estúdios de cinema e TV e dos ativos de streaming da Warner Bros Discovery, de acordo com um registro regulatório nesta segunda-feira.
A gigante do streaming, que está se preparando para um dos maiores negócios de mídia da história, garantiu uma linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões com pagamento diferido, deixando cerca de US$ 34 bilhões da linha de crédito para serem sindicados.
Os recursos serão usados para pagar a parte em dinheiro do negócio, taxas e despesas relacionadas, e também poderão ser usados para refinanciamento e propósitos corporativos gerais.
A Netflix venceu um leilão competitivo pelos ativos, superando as ofertas rivais, incluindo uma oferta não solicitada de US$ 108,4 bilhões em dinheiro da Paramount Skydance, que propôs US$ 30 por ação para toda a Warner Bros Discovery.
Embora a diretoria da Warner Bros tenha dito que a abordagem da Paramount oferecia um valor imediato mais alto, ela reiterou seu apoio ao acordo com a Netflix, citando benefícios estratégicos superiores e certeza de financiamento.
