19/02/2024 - 17:12
Em seus mais recentes relatórios sobre o mercado de Healthcare no Brasil, o Banco Safra e a XP classificam ações da Hapvida Intermédica Notredame (HAPV3) como top pick do trimestre e reforçam recomendação de compra dos papéis. O preço-alvo do Safra traz um upside de 61% para R$ 5,50. Já o XP precifica os papéis em R$ 5,7 por ação para 12 meses e o Itaú também mantém recomendação de compra com upside de 75% sobre o preço do dia 14 de fevereiro, para preço-alvo de R$ 6,0. OBTG Pactual, em relatório publicado no mesmo dia, é mais uma corretora a classificar a HAPV3 como Top Pick do setor de Healthcare.
“Mais uma vez esperamos que a Hapvida seja o destaque positivo do trimestre, e acreditamos que tal resultado ainda não está totalmente precificado [pelo mercado]”, afirmam os analistas da XP, Rafael Barros, CFA Healthcare & Education, e Raphael Elage Healthcare & Education, em relatório divulgado na quarta-feira, 14 de setembro. Menos de 24 horas depois, o Safra traz a seguinte avaliação da Hapvida Intermédica Notredame, em seu relatório setorial: “Mantemos a classificação Outperform para a HAPV3 e o status de top pick da ação entre as nossas coberturas de saúde”. O documento é assinado por Ricardo Boiati, João Pedro Piccoli e Rafael Une.
A recomendação de compra é mantida por ambas com base em premissas similares de evoluções consistentes nos índices da companhia. Entre eles, expectativa de melhoria relevante da margem por meio da queda do índice de sinistralidade (MLR), do aumento médio dos preços dos planos e da queda da participação das despesas administrativas, de vendas e gerais (SG&A, na sigla em inglês) sobre a receita.
Para os analistas do Safra, “é crucial que os investidores ganhem confiança de que a empresa será capaz de proporcionar um crescimento sustentável”, o que para a instituição já é ponto pacífico: “Acreditamos que isso é bem possível devido ao status da Hapvida de consolidador de um modelo de negócios de baixo custo, o que permite enfrentar melhor a inflação médica proporcionando, portanto, acessibilidade aos seus clientes”, afirmam os analistas. Na XP a avaliação é similar: “Esperamos que a Hapvida apresente resultados positivos”, desempenho que o relatório atribui ao “resultado da estratégia comercial da empresa, bem como ao de controle de custos”.
Diante das análises, tanto Safra como XP não só mantêm recomendação de compra dos papéis HAPV3, como os classificam como top pick do trimestre com preço-alvo estabelecido em R$ 5,50 e R$ 5,7, respectivamente.
