10/02/2010 - 3:19
Você certamente já ouviu a teoria de que o investimento em ações é a melhor maneira de conseguir boa rentabilidade no longo prazo. Mito ou verdade? O desempenho da bolsa brasileira entre 1999 e 2009 confirmou a segunda hipótese.
O Ibovespa teve valorização de 301,3%, a quinta maior em ganhos do mundo. Superou as tradicionais poupança e renda fixa. No entanto, o mesmo teste, feito nos EUA, dá resultado oposto. Nesses dez anos, quem investiu no S&P 500 perdeu 24,1% do patrimônio.
No Dow Jones, a conta ficou 9,3% no vermelho. Esses dois exemplos mostram que o longo prazo só funciona quando se acerta o momento de entrada e de saída. Mas, como é muito difícil saber quando eles ocorrem, é preciso atenção para fugir das armadilhas.
Para ir direto ao ponto, você deve ficar distante das três palavras perigosas do longo prazo: comprar, manter e esquecer. Bolsa de valores não sobe ininterruptamente. É necessária uma avaliação da sua carteira de ações a cada três meses, para ver se tudo está correndo como o planejado.
O americano que tinha feito planos de se aposentar com a ação do Citibank acompanhou a escalada do papel, que chegou a valer mais de US$ 70. Mas, se o longo prazo dele coincidiu com novembro de 2008, essa ação valia perto de US$ 1.
Fausto Botelho: ?Estar no mercado sem proteção é como morar numa casa sem seguro
Para evitar que seu dinheiro vire pó, o analista de sistemas Carlos André Santiago é cuidadoso e evita ser apanhado de surpresa. ?Acompanho semanalmente e faço saídas parciais porque não tenho estrutura para ver o meu patrimônio despencar?, diz Santiago.
O argumento que mais incomoda no longo prazo é que ele é a justificativa mais forte para vender o mercado acionário e é sempre utilizado para minimizar as eventuais perdas. Para fugir disso, lembre-se: quanto mais longe for seu plano de resgate, maior é a tendência de o retorno jogar a seu favor. Isso, claro, se forem colocadas algumas travas para evitar ser pego desprevenido com uma queda repentina provocada por uma crise.
A bolsa brasileira, que atingiu o pico de 73 mil pontos em maio de 2008, mergulhou para 29 mil pontos cinco meses depois. Nesse curto período, a ação da Petrobras, que valia R$ 48, passou a ser negociada a R$ 16. Na quarta-feira 3, o papel estava cotado a R$ 34.
Por isso, a melhor maneira de se proteger é programar uma ordem de venda automática, chamada de stop, disponível em todos os home brokers. Com ela, o investidor coloca uma proteção no seu investimento e limita uma grande perda. ?Estar no mercado de ações sem ordem de ?stop? é morar em uma casa sem seguro?, avalia Fausto Botelho, sócio da Enfoque Informações Financeiras.
Deixar o dinheiro na bolsa a perder de vista só vale a pena se existir disciplina. A lição da queda da bolsa americana em uma década não pode ser descartada. Por isso, a sugestão é reduzir a exposição no mercado acionário quando o seu longo prazo estiver para vencer. Aos poucos, realize o lucro e coloque na renda fixa.
No último ano, a maior parte do seu patrimônio deve estar em uma aplicação de baixo risco. É dessa maneira que os planos de previdência conseguem entregar a rentabilidade programada e evitar que a tensão aumente quando o saque estiver se aproximando.
