22/06/2025 - 11:00
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) anunciou na sua última reunião um aumento de 0,25% na Selic, que chega a 15%. Com os juros em um patamar elevado, vários dos principais investimentos de renda fixa entregam retornos também altos, porém a poupança ainda tem dificuldade para superar a inflação. Observar o rendimento de R$ 1000 nessas aplicações ajuda a entender o cenário.
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A plataforma para busca de investimentos Yubb calculou como fica o retorno das principais aplicações de renda fixa, além da rentabilidade líquido (ou seja, descontados os impostos) e do rendimento real (que leva em conta também a inflação). A partir das taxas, a IstoÉ Dinheiro calculou o retorno de R$ 1000 após 12 meses.
Os rendimentos dos CDBs, LCAs e LCIs consideram a média dos papéis disponíveis no mercado. Assim, é possível encontrar papéis com rentabilidade acima ou abaixo da exibida na tabela.
Quando rendem poupança, CDB, LCI, LCA e Tesouro Direto
| Investimento | Rendimento bruto | Rendimento líquido | Inflação | Rendimento real |
| Poupança | 7,50% | 7,50% | 5,25% | 2,14% |
| Tesouro SELIC | 14,90% | 11,92% | 5,25% | 6,34% |
| CDB banco médio | 17,14% | 13,71% | 5,25% | 8,04% |
| CDB banco grande | 11,18% | 8,94% | 5,25% | 3,51% |
| LCA* | 14,60% | 14,60% | 5,25% | 8,89% |
| LCI* | 15,05% | 15,05% | 5,25% | 9,31% |
*Para os rendimentos líquidos, foi aplicada uma alíquota de 20,00% de imposto de renda, referente a prazos de vencimento entre 181 e 360 dias.
Quanto rende R$ 1000 nas aplicações após 12 meses
| Investimento | Rendimento real em 12 meses |
| Poupança | R$ 21,40 |
| Tesouro SELIC | R$ 63,40 |
| CDB banco médio | R$ 80,40 |
| CDB banco grande | R$ 35,10 |
| LCA* | R$ 88,90 |
| LCI* | R$ 93,10 |
Poupança entrega menor rentabilidade na renda fixa
Como mostra a tabela, após o desconto da inflação e do imposto de renda (IR) sobre cada aplicação, saltam na frente o LCI, que é isento de tributos. Também isenta, a poupança levaria R$ 1000 a um rendimento de pouco mais de R$ 20. Já em CDBs, LCI e LCA, é possível superar os R$ 80.
Assim, apesar de ser a aplicação mais popular entre os brasileiros segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), a poupança entrega o pior resultado entre os investimentos analisados.
O rendimento real da poupança (ou seja, descontada a inflação de 5,25% projetada pelo Boletim Focus para os próximos 21 meses) fica em apenas 2,14%. A quantia é bem inferior aos 6,34% do Tesouro Selic, por exemplo, uma opção que oferece tanto ou mais segurança do que a caderneta.
“CDBs de bancos sólidos, com liquidez diária e rendimento a partir de 100% do CDI, além do tesouro Selic, seguem rendendo mais de 1% ao mês. Essas são alternativas eficientes para a alocação da reserva de emergência ou para os recursos com uso no curto prazo”, afirma o analista de investimentos de renda fixa da Daycoval Corretora, Paulo Henrique Oliveira.
