24/02/2023 - 12:23
A ação da Minerva (BEEF) figura entre as maiores baixas da Bolsa hoje (24/2) após apresentar um resultado mais fraco que o esperado no quarto trimestre de 2022. Mas o ativo pode ter gatilhos para subir e entregar uma rentabilidade de 48,7% até o término de 2023, afirmaram os analistas do Santander em relatório enviado aos clientes na noite de quinta-feira (23). O preço-alvo dos analistas para a ação é de R$ 23, o que implica a alta estipulada com base no fechamento de quinta-feira, quando o papel encerrou o pregão a R$ 11,80.
Parte dessas expectativas envolvem a retomada das exportações para China e a ampla disponibilidade de gado no Brasil para levar a uma melhora gradual dos resultados. “Também acreditamos na capacidade da Minerva para abastecer os clientes do Uruguai e da Argentina, que serão os principais impulsionadores do estoque da empresa”, disseram Rodrigo Almeida e Laura Hirata, que assinam o relatório.
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Por outro lado, eles não negaram que o resultado do quarto trimestre do ano passado foi decepcionante, visto que Almeida e Hirata esperavam um lucro de R$ 83 milhões e se depararam com um prejuízo de R$ 26 milhões. O Ebitda ajustado ficou 6% abaixo da expectativa do banco, que era de R$ 647 milhões e ficou em R$ 608.
“Embora os preços do gado tenham abrandado no quarto trimestre de 2022, os volumes e preços de exportação de carne bovina caíram em maior magnitude, o que levou os resultados a serem pouco inspiradores”, afirmaram Almeida e Laura Hirata.
Por fim, eles disseram que os números de vendas no Uruguai foram positivos, mas o geral ainda mostra alguns problemas como os custos operacionais. “Notamos que as despesas administrativas também aumentaram significativamente”, afirmaram os analistas do Santander Brasil.
